澳门新葡亰平台网址大全投资Moncler获得惊人回报! Eurazeo净赚14亿欧元后离场

图为Moncler的一间门店

澳门新葡亰平台网址大全,有分析指出,Moncler业绩之所以能够连续4年录得双位数的稳定增幅与其非家族企业的经营模式有关

(LADYMAX.cn资讯)据路透社报道,以奢华羽绒服著称的意大利Moncler
集团,10月14日正式向意大利米兰证交所提交的IPO 申请,整体估值约
20亿欧元左右。

时尚头条网报道:法国私募基金Eurazeo周五宣布再次以2.3亿欧元的价格出售奢侈羽绒品牌Moncler
6%的股权。据悉,Moncler的1500万股已通过Eurazeo投资公司的子公司ECIP M
出售给不同机构与投资者。

澳门新葡亰平台网址大全投资Moncler获得惊人回报! Eurazeo净赚14亿欧元后离场。作者 | 周惠宁

三家私募基金股东法国 Eurazeo SA ,美国Carlyle 和印度的 Progressio
Investiment 将合计出售 25~30% 的现有股份。

Eurazeo投资这家公司之前,Moncler在意大利的业务量占总业务量的一半以上,Eurazeo资本进入后,帮他们制订了进入中国市场的发展战略,经过几年的发展,目前亚洲包括中国市场已占Moncler全球销售收入的1/3。

意大利奢侈羽绒品牌Moncler逐渐步入正轨,背后支撑其成长的投资者们也获得丰厚回报并开始套现离场。

Moncler 现有股权结构:

总部位于巴黎的Eurazeo是一家有130年历史的老牌私募基金,也是欧洲最大的私募股权公司之一,在时尚并购领域,Eurazeo还持有西班牙知名时尚品牌Desigual10%的股份。

私募基金Eurazeo周三在一份声明中表示,在入股Moncler
8年后,其已于日前把持有的剩余4.8%股份,共计1220万股,以每股36.5欧元的价格出售,总交易价格约为4.45亿欧元。交易完成后,Eurazeo将不再拥有Moncler的投票权,首席执行官Virginie
Morgon则会继续留在顾问委员会。

主席兼创意总监 Remo Ruffini 持有 32%的股份,Eurazeo SA持有 45%
,Carlyle 持有17.8%,另外今年3月,Ruffini 出售了 4.9%的股份给予
印度工业巨头米塔尔旗下的私募基金 Progressio Investiment 。

出售6%股份后,Eurazeo仍持有Moncler
9.5%的股份,这次股份出售将由高盛国际集团负责配售,并由Lazard担任Eurazeo的财务顾问,在此次股份出售中,Eurazeo公司净赚1.9亿欧元,按当前汇率折算即2.131亿美元。

自2013年上市以来,Moncler的股价已翻了3倍

鉴于 Ruffini 计划保留他的
32%股权,此次IPO后,他有可能超越Eurazeo,重回第一大股东之位。

Eurazeo在2011年5月成为Moncler的主要股东之一。今年5月,Eurazeo已出售了该品牌7.8%的股份,由于Moncler今年上半年持续的优秀表现,集团决定再次出售品牌股份,Eurazeo副首席执行官Virginie
Morgon表示,Moncler的增长潜力依然不可小觑。

2011年5月,Eurazeo与合作伙伴共同出资13.3亿欧元收购Moncler
45%的股份。目前,Eurazeo还是奢侈电商平台Farfetch、奢侈品转售平台Vestiaire
Collective、Nest Fragrances和Pat McGrath Labs等公司的股东。Virginie
Morgon透露,集团多年来对Moncler的投资所产生的总收益为14亿欧元,是最初投入资金的4.8倍。

Moncler 始于 1952年, 由法国企业家 Ren Ramillon 创办,
生产滑雪服等羽绒制品。其名称是阿尔卑斯山麓的小镇 Monestier-de-Clermont
的简写。2003年,该品牌被意大利企业家 Remo Ruffini
收购,当时年销售额仅4500万欧元,10年内增长了近10倍。

截至6月30日的六个月, 得益于中国内地和日本的强劲增长,Moncler
今年上半年收入同比猛涨17%录得3.46亿欧元,核心利润EBITDA
也录得双位数增长至7830万欧元。
今年七月,Moncler新增两个股东,分别为新加坡投资公司Temasek和
旅游零售集团Dufry董事长Juan Carlos,目前Moncler的主要持有人仍为Ruffini
Partecipazioni Srl ,由Moncler董事长兼首席执行官Remo Ruffini控制。

在Eurazeo的支持下,原本只把重心放在意大利的Moncler开始不断扩大国际版图,并正式进军中国市场,成长为一个真正的奢侈品牌。Moncler整体销售额从2010年的2.8亿欧元增长到去年的14.2亿欧元,息税折旧摊销前利益则从9100万欧元猛涨至5亿欧元,国际市场的收入占比从2011年的57%增加至现在的85%。

参与此次IPO 的金融机构包括:

在港上市公司复星董事长郭广昌早前透露,当时集团刚开始做时尚产业的时候就把目标瞄准了Moncler品牌,收购历时一两年的时间,但当时因为各种原因没有达成交易,对于没有买下的原因,郭广昌指主要是当时复星的资本结构没那么充分,在面对这么大的收购时自身的国际化也没准备好,最后就是时机也不是很好,最后这些品牌都选择了直接上市,Moncler
在2013年底以每股10.20欧元的发行价在米兰证券交易所上市。

上图为Moncler 2018财年主要业绩数据,下图为Eurazeo 2018年部分投资收益数据

全球协调人: 高盛国际,美洲银行和意大利 Mediobanca SpA。

截止至发稿,Moncler股价下跌2.62%至每股15.21欧元
,市值大约为38.1亿欧元。(文/周惠宁)

随着Moncler业绩一同增长的还有市值。据悉,在2013年底协助品牌上市后,Eurazeo便出售了11.5%的股份,套现约2.5至3亿欧元。2015年,业绩触底反弹的Moncler股价在短短四个半月内大涨逾50%,趁此机会,Eurazeo又出售了Moncler
7.8%的股权,价值约3.4亿欧元。

联席账簿管理人:Banca di Credito Finanziario,Banca IMI,JP Morgan,
Nomura 和 UBS Global

由于Moncler业绩持续强劲增长,Eurazeo于2016年再次决定出售股份,先后出售了7.8%和6%的股份。2017年10月,在Moncler连续15个季度录得双位数增长后,Eurazeo又出售了Moncler
3.34%的股权,套现约2.08亿欧元,获利1.88亿欧元。

主要经办人:BNP Paribas, Equita SIM and HSBC are lead managers

有分析指出,Moncler业绩之所以能够连续4年录得双位数的稳定增幅与其非家族企业的经营模式有关。创立于1952年的Moncler最初以帐篷和睡袋等户外登山产品为主营业务,当时跟奢侈毫不沾边,后于2003年被出身服装世家的Remo
Ruffuni收购才逐渐时尚化并正式踏入奢侈品行业。

财务顾问:Claudio Costamagna 和 Lazard

Moncler
Genius项目为时尚行业提供了另一种可能,每个品牌不只有一个创意总监,也不只有一种创意方向

去年,Moncler 集团销售 6.24亿欧元,息税折旧前利润(EBITDA)增长39% 达到
1.7亿欧元。

2006年,Remo Ruffuni邀请Valentino原创意总监Alessandra
Facchinetti为品牌推出高端产品线Moncler Gamme Rouge
Line,2009年高端男装Gamme
Bleu正式上线。为获得更多时尚界人士的认可,Moncler频繁在巴黎时装周以及米兰时装周走秀,更被列入米兰时装周和巴黎时装周的常规日程。

公司除 主力品牌 Moncler 外,旗下品牌还有:Henry Cottons, Marina
Yachting 及 Cerruti 的一项特许经营权。

为迎合年轻消费者对新鲜感的追求,Moncler于2017年11月突然决定取消高端时装系列Gamme
Bleu和Gamme
Rouge,取而代之的是其在去年2月的米兰时装周上发布的全新合作项目Moncler
Genius,以按月更新地形式运营。

(关注微信公众号:LADYMAX123)
如需爆料投稿,请联系LADYMAX时尚网编辑部,邮箱地址:Ladymax@vip.126.com

参与该项目第一批设计师包括藤原浩、Pierpaolo Piccioli、Craig Green 以及
Francesco Ragazzi 等8
位大师级创意天才,他们分别为Moncler设计8个不同系列,为品牌创造了很大的曝光度与流量。

今年2月20日,Moncler第二场Moncler
Genius时装秀发布后再次引发业界的广泛关注,更有外媒称赞其为米兰时装周最具创意的秀。此次品牌共发布10个合作系列,邀请英国设计师
Richard Quinn、1017 ALYX 9SM创始人Matthew Williams、原Celine设计师
Veronica Leoni、原MSGM和Acne Studios男装设计师Sergio
Zambon等加入,还与意大利奢侈皮具品牌Valextra合作设计手袋系列。

Remo
Ruffini秀后表示,Moncler正在努力建立与消费者更深层次的联系,并满足其多方面的时尚需求,Moncler
Genius可以被看作是一个全球性的声明,通过创建共同价值观,与全球消费者进行高效的情感互动,通过所有接触点为消费者提供独特的购物体验。

有分析师指出,羽绒产品作为功能性产品本身很受季节限制,但在奢侈品属性和时尚化举措的助推下,Moncler的产品得以打破这一桎梏,即使在反季节6月发售也能拥有市场,消费者在购买其产品时不完全是从实用需求角度,这和人们在城市里开路虎、买爱马仕包的道理一样,无形中将原本仅在冬季引起关注的周期延长为一整年。

值得关注的是,对于Remo
Ruffini而言,他并不满足于Moncler的成功,在拥有良好的经济状况和独立的地位后,其个人已经将目光放在行业更具潜力的其他品牌上,试图建立一个意大利奢侈品寡头。去年10月,他通过名为Archive
Vehicle公司收购意大利女装品牌Attico。

路透社更在最新的分析中写道,Remo Ruffini有望成为意大利版的Bernard
Arnault,并将Moncler打造成为下一个LVMH这样的奢侈品帝国。

截至发稿,Moncler市值已接近100亿欧元,较最初上市时翻了3倍。

相关文章